Madelin et PER : de quoi parle-t-on ?

Ce sont deux dispositifs d'épargne retraite destinés à se constituer un complément de revenus, avec un avantage fiscal à l'entrée : les versements sont déductibles du revenu imposable, dans certaines limites.

• Le contrat Madelin était réservé aux travailleurs non-salariés (TNS) : artisans, commerçants, professions libérales, gérants majoritaires. Il est fermé à la souscription depuis le 1er octobre 2020.

• Le PER individuel, créé par la loi PACTE de 2019, l'a remplacé. Il est ouvert à tous et reprend l'avantage fiscal du Madelin, avec davantage de souplesse.

En pratique : on ne choisit plus « Madelin ou PER » à la souscription — le Madelin n'existe plus pour les nouveaux contrats. La vraie question, pour un TNS, est double : que faire d'un Madelin existant ? et comment optimiser un PER ?

Madelin ou PER : le comparatif

Les deux avantages décisifs du PER sur le Madelin :

• La liberté de versement. Le Madelin imposait un versement annuel minimum, contraignant pour une activité aux revenus irréguliers. Le PER permet de moduler ou suspendre ses versements selon la trésorerie de l'année — un atout majeur pour un indépendant.

• La sortie en capital. Le Madelin n'autorisait qu'une sortie en rente viagère. Le PER permet de récupérer son épargne en capital, en une ou plusieurs fois, en rente, ou en combinant les deux.

C'est pourquoi le transfert d'un Madelin vers un PER est fréquent. Il mérite toutefois une analyse au cas par cas : certains vieux contrats Madelin conservent des conditions de rente avantageuses qu'il peut être pertinent de garder.

L'avantage fiscal : le vrai atout pour un dirigeant TNS

C'est là que le dispositif prend tout son sens pour un dirigeant à revenus élevés. Les versements sur un PER sont déductibles du revenu imposable, ce qui génère une économie d'impôt proportionnelle à votre tranche marginale.

Le principe : si vous êtes imposé dans une tranche à 41 %, chaque euro versé (dans la limite du plafond) vous fait économiser 41 centimes d'impôt. L'effet est d'autant plus fort que vos revenus sont élevés.

Le plafond de déduction du TNS

Le TNS bénéficie d'un plafond de déduction spécifique, plus élevé que celui des salariés. Il se compose de deux parties :

• 10 % du bénéfice imposable, retenu dans la limite de 8 fois le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS) ;

• majoré de 15 % sur la fraction de bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS.

Cette majoration de 15 % est l'avantage propre aux indépendants : elle porte le plafond de déduction à plusieurs dizaines de milliers d'euros par an pour les revenus les plus élevés.

⚠️ Le PASS étant revalorisé chaque année, le plafond exact varie. Faites calculer votre plafond précis pour l'année en cours : une erreur de plafond entraîne une réintégration fiscale. Un conseiller ou votre expert-comptable établit ce montant exactement.

Exemple pour une profession libérale

Un médecin libéral déclarant 200 000 € de BNC dispose d'un plafond de déduction PER de l'ordre de plusieurs dizaines de milliers d'euros. En versant ce montant sur son PER, et à une tranche marginale de 41 %, l'économie d'impôt annuelle se compte en milliers d'euros — tout en constituant un capital retraite.

Exemple illustratif. Le plafond et l'économie réels dépendent de votre bénéfice, de votre tranche et du PASS de l'année.

Le point de vigilance TNS : l'enveloppe unique

Attention à une subtilité propre au TNS : il n'y a pas de double avantage fiscal. Les cotisations déjà déduites du bénéfice professionnel (au titre de l'article 154 bis du CGI) viennent s'imputer sur le plafond global de déduction (article 163 quatervicies). Le montant déductible est donc à calculer globalement, pour éviter tout dépassement.

Ce qui change en 2026

La loi de finances 2026 a modifié trois règles à connaître avant de verser :

• Fin de la déductibilité après 70 ans. Depuis le 1er janvier 2026, les versements volontaires effectués sur un PER par un souscripteur de 70 ans ou plus perdent leur déductibilité du revenu imposable. L'objectif du législateur est de recentrer le PER sur sa finalité retraite. Les anciens contrats Madelin ouverts avant octobre 2020 ne sont pas concernés.

• Report des plafonds non utilisés étendu à 5 ans. Si vous n'avez pas utilisé tout votre plafond de déduction, le solde reportable l'est désormais sur 5 ans (contre 3 auparavant) — une souplesse supplémentaire pour lisser une grosse déduction.

• Hausse des prélèvements sociaux. Les prélèvements sociaux sur les gains passent de 17,2 % à 18,6 %, ce qui porte la fiscalité des plus-values (PFU) à 31,4 % à la sortie.

Comment sont imposées les sommes à la sortie ?

C'est la contrepartie de l'avantage à l'entrée : ce qui a été déduit est imposé à la sortie.

• La part correspondant aux versements déduits est soumise au barème de l'impôt sur le revenu (pour une sortie en capital) ou imposée comme une pension (pour une rente).

• Les plus-values sont soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU), soit 31,4 % en 2026.

L'intérêt du dispositif repose donc sur un pari souvent gagnant pour un dirigeant : déduire aujourd'hui à une tranche élevée (pendant l'activité), et récupérer plus tard à une tranche généralement plus basse (à la retraite, quand les revenus diminuent).

Alors, que faire quand on est TNS ?

Si vous détenez encore un Madelin : ne le transférez pas par réflexe. Comparez les conditions de rente de votre contrat actuel avec la souplesse d'un PER. Le transfert est souvent pertinent, mais pas toujours.

Si vous voulez commencer à épargner pour la retraite : le PER individuel est aujourd'hui le seul dispositif disponible, et son plafond TNS majoré en fait un outil de défiscalisation puissant.

Dans les deux cas, l'arbitrage se fait au niveau global : le PER n'est qu'une brique de votre stratégie patrimoniale. Son articulation avec votre rémunération, vos dividendes, votre trésorerie d'entreprise et votre horizon de cession mérite un regard d'ensemble.

Pour approfondir : le Plan d'Épargne Retraite (PER) et notre approche de gestion de patrimoine.

Information à titre indicatif. Elle ne constitue pas un conseil personnalisé : la stratégie retraite dépend de votre situation, de votre statut et de votre fiscalité.

Questions fréquentes

Le contrat Madelin existe-t-il encore en 2026 ? Non, le contrat Madelin n'est plus commercialisé depuis le 1er octobre 2020. Les contrats souscrits avant cette date peuvent être conservés ou transférés vers un PER, mais aucun nouveau Madelin ne peut être ouvert.

Faut-il transférer son Madelin vers un PER ? Souvent, mais pas systématiquement. Le PER offre plus de souplesse (versements libres, sortie en capital), mais certains anciens contrats Madelin conservent des conditions de rente avantageuses. L'arbitrage se fait au cas par cas.

Quel est le plafond de déduction d'un PER pour un TNS ? Le TNS bénéficie d'un plafond spécifique : 10 % du bénéfice imposable (dans la limite de 8 PASS), majoré de 15 % sur la fraction comprise entre 1 et 8 PASS. Le montant exact dépend du bénéfice et du PASS de l'année, et doit être calculé précisément.

Le PER d'un TNS permet-il une double déduction ? Non. Les cotisations déjà déduites du bénéfice professionnel (article 154 bis du CGI) s'imputent sur le plafond global de déduction (article 163 quatervicies). Il n'y a pas de cumul des deux avantages.

Qu'est-ce qui change pour le PER en 2026 ? Trois évolutions : la fin de la déductibilité des versements après 70 ans, l'extension du report des plafonds non utilisés de 3 à 5 ans, et la hausse des prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 %.

Comment sont imposées les sommes récupérées d'un PER ? La part correspondant aux versements déduits est soumise au barème de l'impôt sur le revenu (sortie en capital) ou imposée comme une pension (rente). Les plus-values sont soumises au PFU de 31,4 % en 2026.

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